中國照明領(lǐng)域龍頭企業(yè)雷士照明近日宣布將與國際投資機(jī)構(gòu)KKR達(dá)成戰(zhàn)略合作，并將由后者收購雷士中國區(qū)照明業(yè)務(wù)（簡稱“雷士中國”）70%的股權(quán)，交易總對價為7.94億美元。受此影響，12日，雷士照明股價大漲57.14%。雷士照明董事長王冬雷近日在珠海接受記者專訪時表示，此次出售中國區(qū)業(yè)務(wù)后，雷士照明未來將會更加聚焦海外高增長業(yè)務(wù)。
在本次交易中，KKR和雷士照明將成立合資企業(yè)，KKR將持有雷士中國70%股權(quán)，雷士照明將持有剩余的30%股權(quán)。雷士照明將向KKR和雷士照明共同擁有的合資企業(yè)轉(zhuǎn)讓雷士中國100%股權(quán)。
對于此次資產(chǎn)出售，王冬雷解釋說，雷士照明此前的港股價格一直低迷，市值長期只有二三十億港元。做企業(yè)的目的是給股東回報，但是自己沒有辦法在港股市場去解決業(yè)績增長與股價下跌之間的矛盾?，F(xiàn)在有投資者愿意報個很好的價錢，實(shí)現(xiàn)股東利益的最大化，所以就選擇了出售。
然而，本次收購公告中的約定條款指出，在四年之內(nèi)雷士照明提出回歸A股方案，如果KKR的內(nèi)部投資收益率達(dá)到18%，KKR就會同意雷士回歸A股的計劃，而對于其他方案雷士照明擁有否決權(quán)。業(yè)內(nèi)認(rèn)識指出，本次交易，或會成為雷士中國曲線回A股的可行之路。
總部設(shè)在紐約的KKR，是全球歷史最悠久的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)之一，與雷士照明的戰(zhàn)略合作將進(jìn)一步深化KKR對中國商業(yè)市場的持續(xù)投入。王冬雷表示，KKR此次收購雷士中國大部分股權(quán)，既為雷士中國未來發(fā)展提供了有利支持，也為股東實(shí)現(xiàn)了股權(quán)價值。雷士照明的股東將繼續(xù)持有雷士中國少數(shù)股份、雷士國際業(yè)務(wù)全部股份及雷士中國非照明業(yè)務(wù)全部股份，還將獲得可觀現(xiàn)金對價。
資料顯示，此雷士中國業(yè)務(wù)在2018年稅后溢利達(dá)到了3.57億元人民幣，是雷士照明在中國的核心資產(chǎn)。按照協(xié)議，KKR擬提名王冬雷擔(dān)任合資公司的董事長。
王冬雷對合資公司未來的發(fā)展的也充滿期待。他指出，KKR擁有豐富資金優(yōu)勢及全球化業(yè)務(wù)資源，可為合資公司帶來國際化的視野和先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)，未來希望結(jié)合KKR的優(yōu)勢資源和行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，以及雷士照明深厚的本土專長和卓越的管理團(tuán)隊，進(jìn)一步鞏固雷士中國長期發(fā)展規(guī)劃并提升競爭力。
王冬雷說，收購?fù)瓿珊?，合資公司業(yè)務(wù)不會有太大調(diào)整，但增長目標(biāo)可能會更高。同時，王冬雷表示，在出售中國業(yè)務(wù)之后，雷士照明未來會把更多精力放在國際業(yè)務(wù)上。據(jù)介紹，近年來，隨著LED照明產(chǎn)品的全球市場滲透率提高以及海外新興市場的崛起，海外市場已成為LED照明企業(yè)戰(zhàn)略布局的新選。
“我們在美國市場已有近一個億人民幣的利潤，在英國市場今年可以扭虧為盈，最近還在日本贏得了東芝品牌家居照明業(yè)務(wù)的授權(quán)，在中東也一直做得不錯。我們還將積極開拓東南亞和南亞市場，目前正在越南建一個工廠。”王冬雷說，公司目前已在歐洲、澳大利亞、中東、南美及東南亞建立國際銷售及分銷業(yè)務(wù)。
在此情況下，出售事項(xiàng)是雷士照明業(yè)務(wù)優(yōu)化策略的一環(huán)。雷士照明預(yù)期將從此次出售事項(xiàng)收到不少于人民幣8.79億元的凈現(xiàn)金收入，將用于對公司國際業(yè)務(wù)作進(jìn)一步投資
李S
蔣S
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